Nekustamais īpašums Lielbritānijā: vai kopfinansēšana ir jauns veids, kā privāti finansēt Lielbritānijas nekustamā īpašuma tirgu?

Debesskrāpis Bogotā, Kolumbijā; 95 vienību kooperatīva attīstība Manhetenā, Ņujorkā; un finansējums olimpiešu nokļūšanai no apmācības lauka viņu dzimtajās pilsētās līdz 2016. gada Riodežaneiro olimpisko spēļu krāšņumam. Kopfinansējuma iespējas ir gandrīz tikpat plašas kā pašā mūsdienu ekonomikas tirgū, un nozares, kuras gūst labumu no šīs finanšu inovācijas, ir tikpat plašas. Es savā kontā esmu ieguldījis līdzekļus privātās skolas Britu Vidzemē kopfinansēšanas kampaņā un jaunu dzīvokļu shēmā Mančesteras pilsētā, lai tikai pieminētu pāris, lai gan es vienkārši būtu varējis viegli investēt restorānā bizness, penthouse Londonā vai pat sekundārā aizdevuma sniedzējs. Šī daudzveidība un elastība neapšaubāmi ir galvenais faktors, kas pēdējos gados ir baudījis šo nozari.

Jāatzīst, ka kopfinansējums ir divvirzienu sociāla mijiedarbība, un, tā kā nozare kļūst aizvien populārāka, labumu gūst ne tikai pūļa līdzekļu saņēmēji. Privātpersonas un uzņēmumi, kas ievieto naudu kopfinansētajos aizdevumos un ieguldījumos, bauda arvien lielāku personīgā portfeļa ieguldījumu izvēli un kontroli. Šis atvieglojums spēju dažādot pa nozarēm, vietām un investīciju apjomiem nozīmē, ka gandrīz ikviens var piekļūt ieguldījumiem, kas atbilst viņu personīgajiem mērķiem un riska apetītei.

Cieši kopā ar šo izvēles un dažādības pakāpi ir mainīgais piedāvājuma ienesīgums. Apvienotajā Karalistē gandrīz visos riska spektra punktos ir kopfinansēti un P2P (vienlīdzīgi aizdevumi privātpersonām un uzņēmumiem) ieguldījumi zema riska īpašumos un biznesā, kas var maksāt tikai trīs vai četrus procentus, vai arī tiem, kas meklē augstāku atdevi, ir nekustamo īpašumu attīstītāji un tirdzniecības uzņēmumi, kas no naudas uzkrāšanas līdzekļiem gūst naudu ar paredzamo atdevi 10% +, pamatojoties uz parādu (aizdevumu), vai potenciāli pat labāku (vai sliktāk, ja bizness neveicas). veicot ieguldījumus, lai iegādātos kapitālu kopīgi finansētā biznesā.

Lai saprastu veidus, kā ieguldītāji un aizņēmēji gūst labumu no kopfinansējuma sektora, tas varētu palīdzēt noskaidrot, kā sistēma darbojas. Vienkārši izsakoties, ir jābūt starpniekam, kādam, kurš apkopo naudu no ieguldītāju masām (“pūļa”), un efektīvi pārvalda šos līdzekļus, lai aizņēmējs varētu saņemt naudu pareiza iemesla dēļ un īstajā laikā. . Šie starpnieki ir kopfinansējuma un P2P uzņēmumi jeb “platformas”. Šis organizācijas un vadības pakalpojums ir tas, ar kuru kopfinansēšanas platformas nodrošina tirgu, kur mēs varētu veikt nelielu salīdzinājumu ar ieguldījumu sabiedrības vai brokera pakalpojumiem, un galvenā atšķirība ir tā, ka ieguldījumu sabiedrība varētu piedāvāt ieteiktu pakalpojumu, lai pārvaldītu jūsu fondi, savukārt kopfinansējuma gadījumā kontrole un lēmumu pieņemšana notiek tieši pie investora.

Darījumu apjomi kopfinansējuma un alternatīvo finanšu (AltFi) telpā nav piedzīvojuši neko daudz kā kolosālu kāpumu pēdējos 3 gados, un nozare ir ieguvusi aizvien nozīmīgāku vietu tirgos, tostarp Lielbritānijas nekustamā īpašuma tirgū. Salīdzinot tirgus daļas pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, 2015. gada aprīlī bankām tika aizdoti vairāk nekā 30 miljardi sterliņu mārciņu (aptuveni 38,2 miljardi USD) maziem un vidējiem uzņēmumiem Apvienotajā Karalistē, savukārt tajā pašā 2016. gada mēnesī tas bija samazinājies līdz 16 miljardiem sterliņu mārciņu. (aptuveni USD 20,3 miljardi). Lai arī ne visas šīs finansējuma nepilnības izmantoja kopfinansēšanas nozare, banku alternatīvu finansēšanas telpa kopumā bija tā ieguvums, kas bankām zaudēja tirgus daļu. Konkrētāk attiecībā uz AK īpašumu kopfinansēšanu tika ziņots, ka tikai pagājušajā gadā investori ieguldīja GBP 609 miljonus (aptuveni USD 775,7 miljonus) ieguldījumos Lielbritānijā.

Tā kā plašāka nekustamo īpašumu nozare Lielbritānijā ir palikusi stabila, pat pašreizējā Brexit laikmetā citi platformu nodrošinātāji man ir teikuši, ka finansējamo īpašumu cauruļvads turpinās tikpat spēcīgi kā jebkad. Kā finansēšanas modelis, kas arvien vairāk tiek atzīts par pilnīgi pieņemamu attīstības finansēšanas veidu, gan investori, gan nekustamā īpašuma attīstītāji gatavojas pārsniegt robežu 1 miljarda GBP (aptuveni 1,36 miljardu USD) gadā ne pārāk tālajā vietā. nākotne.

Mēs jau esam atzīmējuši terminus “kopfinansējums” un “P2P”, tāpēc tas varētu palīdzēt noteikt, kas tie ir un kā tie atšķiras. Vienkārši izsakoties, kopfinansējums arvien vairāk ir kļuvis par noklusējuma terminu ieguldījumiem kapitālā, kad nauda, ​​kuru jūs ieguldāt “kampaņā”, nopirks jums akciju vai līdzdalību uzņēmumā, kas atrodas aiz kampaņas. Līdztekus tam ir P2P, kas ir uz parādiem balstīts ekvivalents un ļauj pūļa loceklim aizdot līdzekļus kopā ar citiem pūļa investoriem. P2P parasti nodrošina fiksētu atdevi no aizdotajiem līdzekļiem, un neatkarīgi no tā, vai jūs veicat iemaksas kā parāds vai pašu kapitāls, gandrīz ikvienu uzņēmējdarbības veidu var finansēt pēc jebkura modeļa. Lai gan tas varētu domāt, ka ir tikai divas kopfinansējuma versijas, es ātri norādīšu, ka katras platformas izmantoto modeļu atšķirības ir ievērojamas.Strukturēti un hibrīdi piedāvājumi, kas ir specifiski nozarei, gan ieguldītājiem, gan līdzekļu piesaistītājiem dod arvien lielākas iespējas iesaistīties finansiāli.

Tātad, no kurienes tas brauks no šejienes? Tā kā banku atdeve no piedāvājumiem joprojām ir niecīga un mazo ienesīgumu un galvenā nomas īpašuma ienesīgums tiek samazināts līdz punktam, kas tik tikko sakrīt ar inflāciju, šķiet, ka tas ir spilgts horizonts sektorā, kurā mēs piedāvājam risinājumus tiem, kuriem nepieciešams aizņemties līdzekļus, dažādība, izvēle un ļoti konkurētspējīga atdeve tiem, kas no savas naudas vēlas gūt virs vidējā atdeves.

Šis raksts pirmo reizi tika publicēts Palace Magazine 17